Rolnictwo: 5 nowych wyzwań

Na pierwszy rzut oka wydaje się, że światowy sektor rolno-spożywczy radzi sobie dobrze, czemu sprzyja rosnąca populacja świata, szczególnie w Azji. Dlatego widok wykresu rentowności za ostatnie 5 lat jest lekkim szokiem.

Jeśli spojrzysz wyłącznie na marżę zysku operacyjnego prawdziwych firm spożywczych (tj. z wyłączeniem sektora napojów i produktów związanych z rolnictwem, takich jak maszyny rolnicze i nawozy), zobaczysz prawie połowę spadku w ciągu 5 lat. A rentowność ta będzie znajdowała się pod dalszą presją. Można to przeczytać w raporcie „Rolnictwo: nadchodzą nowe zagrożenia” które niedawno opublikował nasz dział badawczy w Paryżu. Pozwól, że dam ci wgląd.

Bankructwa
Na początek nasi badacze odwołują się do poważnych bankructw w światowym przemyśle rolno-spożywczym. Od 2017 r. w branży odnotowuje się średnio ponad 30 poważnych upadłości rocznie na całym świecie (bankrutowały firmy o przychodach przekraczających 50 mln USD). Utracone roczne obroty wzrosły z 6,4 miliarda dolarów w 2018 roku do 20 miliardów dolarów w 2019 roku. I ta tendencja będzie się utrzymywać.

5 wyzwania
Nasi badacze wyróżniają 5 wyzwań, z jakimi muszą się zmierzyć firmy spożywcze:
-1: Zmiana nawyków żywieniowych, zwłaszcza na Zachodzie. Konsumenci coraz częściej poszukują zdrowszej żywności. Często obejmuje również mniejsze porcje. Więcej pracy (kosztów) bez zwiększania wolumenu zużycia. Na przykład we Francji liczba ludności wzrosła o +0,6% w ciągu ostatnich czterech lat, podczas gdy sprzedaż produktów rolnych spadła o -2%.
-2: Produkcja żywności odpowiada za jedną czwartą światowej emisji gazów cieplarnianych. Wśród konsumentów rośnie świadomość, że dieta i wybory żywieniowe mają znaczący wpływ na ich „druk CO2” na żywności. Ludzie coraz częściej zdają sobie sprawę, że na przykład mięso czy ser ma znaczący wpływ na licznik CO2.  
-3: Spory handlowe zmuszają firmy do dywersyfikacji kanałów dostaw żywności. Firmy spożywcze stoją w obliczu gwałtownego wzrostu przepisów dotyczących importu i eksportu. Najwyraźniejszym przykładem jest oczywiście wojna handlowa pomiędzy USA i Chinami. Na początku 2018 roku eksport amerykańskiej soi do Chin wyniósł 30 mln ton. W odpowiedzi na podwyżki ceł Trumpa eksport amerykańskiej soi spadł do 4,5 mln ton (-85%). Na początku 2020 roku będzie to ponownie 16 mln ton, ale nadal jest to znacząca redukcja. Częściowo dlatego, że Chiny szukały i znalazły innych dostawców (z Ameryki Południowej) gdzie indziej.
-4: Presja na wzrost płac. W sektorze rolno-spożywczym płace stanowią około 11% wszystkich kosztów operacyjnych w sektorze rolno-spożywczym. Jeśli wzrosną, będzie to sumowane. Jednocześnie coraz trudniej jest znaleźć personel.
-5: Ze względu na rosnącą siłę sektora detalicznego przetwórcy żywności nie są w stanie lub prawie nie są w stanie przenieść wyższych kosztów na klientów (końcowych). Być może największym ryzykiem jest wzrost kosztów surowców. Firmom spożywczym brakuje siły cenowej, aby przerzucić wyższe koszty na ceny i narzucić je klientom (dużym detalistom). 

Ryzyko wyzwań wobec przedsiębiorstw rolno-spożywczych
Co te pięć wyzwań oznacza dla firm rolno-spożywczych? Ogólnie rzecz biorąc, Euler Hermes uważa, że ​​światowy sektor rolno-spożywczy jest sektorem zdrowym. W prowadzonej przez nas matrycy ryzyka według sektorów i krajów rolno-spożywcza pozycja jest na trzecim miejscu (po farmaceutyce i IT). W 22 z 69 monitorowanych przez nas krajów ryzyko prowadzenia interesów z sektorem spożywczym oceniamy jako niskie.

Jednak widzimy pojawiające się pęknięcia. Niepokój wzrasta. Wzrost skali poważnych upadłości jest oznaką przyszłości. Osłabienie firm zwiększa ryzyko bankructw na całym świecie.

Szczególnie w przypadku Holandii widzę to inaczej. Jako światowy lider jesteśmy w stanie znaleźć odpowiedzi na nowe wyzwania. Pomysłowość i duch przedsiębiorczości w naszym sektorze rolnym sprawdziły się w przeszłości i będą to potwierdzać nadal.

Johan Geroms

Johan Geeroms jest dyrektorem ds. ryzyka w Euler Hermes, światowym liderze rynku ubezpieczeń należności i windykacji należności korporacyjnych. Na swoich blogach Geeroms często skupia się na rozwoju sytuacji w sektorze rolniczym.

© Analiza rynku DCA. Niniejsza informacja rynkowa podlega prawu autorskiemu. Zabrania się reprodukowania, rozpowszechniania, rozpowszechniania lub udostępniania treści osobom trzecim za wynagrodzeniem w jakiejkolwiek formie bez wyraźnej pisemnej zgody DCA Market Intelligence.