Inflacja jest tutaj prawdziwym problemem

Ból, jaki odczuwają holenderskie gospodarstwa domowe z powodu spadku siły nabywczej, blednie w porównaniu z wpływem wysokiej inflacji na życie codzienne w Argentynie i Turcji. Problemów w tych krajach nie można rozpatrywać w oderwaniu od stale rosnącego dolara.

Holenderski rząd znajduje się pod coraz większą presją, aby zrekompensować gospodarstwom domowym ogromny wzrost cen gazu ziemnego. Wraz z wyższymi cenami żywności jest to ważny powód, dla którego inflacja wzrosła do ponad 10%. Istotną rolę odgrywa również deprecjacja euro w stosunku do dolara. Na rynkach światowych towary i wiele innych rzeczy są przedmiotem obrotu w walucie amerykańskiej. Ponieważ od przełomu roku dolar wzrósł o 14% w stosunku do euro, wszelkiego rodzaju produkty importowane również stały się znacznie droższe. W niektórych innych krajach efekt ten jest jednak znacznie silniejszy.

Wszystko na raty
Lira turecka spadła w tym roku o 27% w stosunku do dolara. W przypadku peso argentyńskiego ta strata jest nieco mniejsza: -25%. W obu krajach spadek cen dodatkowo napędza i tak już wysoką inflację. W Argentynie inflacja wzrosła w zeszłym miesiącu do ponad 70%. Kraj od lat zmaga się z niebotyczną inflacją, z którą ludność radzi sobie twórczo. Dla klasy średniej, na przykład, sportem jest kupowanie jak największej ilości rzeczy na kredyt. Ze względu na gwałtowny spadek wartości najdroższy banknot o wartości 1.000 peso jest teraz wart tylko 8 euro. Jeśli więc wychodzisz na luksusowy posiłek lub robisz zakupy, musisz nosić ze sobą cały stos banknotów. Prawie wszystkie większe zakupy, takie jak domy, są już rozliczane w dolarach.

80 procent inflacji
W celu kontrolowania inflacji argentyński bank centralny podniósł w połowie sierpnia stopy procentowe z 60% do 69,5%. To jednak mop z odkręconym kranem, o ile w kraju nie uda się uporządkować budżetu. W okresie poprzedzającym wybory prezydenckie w 2023 roku prezydent Alberto Ángel Fernández raczej nie podejmie żadnych ostrych działań. Turecki Bank Centralny (CBRT) przyjmuje zupełnie inne podejście do walki z inflacją, która według oficjalnych danych wzrosła do ponad 80%. Faktyczna inflacja może być znacznie wyższa, ale CBRT ostatnio obniżyła stopy procentowe z 14% do 13%. Ten znaczący ruch był pod presją prezydenta Recepa Tayyipa Erdoğana, który uważa, że ​​słaba gospodarka jest większym problemem dla Turcji niż hiperinflacja.

Nowy kryzys zadłużenia?
Oprócz niezwykle wysokiej inflacji, silny dolar powoduje także inne problemy w krajach wschodzących. Aby wzbudzić większe zainteresowanie wśród inwestorów zagranicznych, wiele krajów, a także firm udzieliło pożyczek w dolarach. Aprecjacja waluty amerykańskiej powoduje, że spłaty odsetek i spłaty tych kredytów są znacznie droższe. Kumulacja niebezpiecznych czynników na początku tego roku już skłoniła Bank Światowy do ostrzeżenia o nowym kryzysie zadłużenia. Wiele krajów Ameryki Łacińskiej i Afryki jest zagrożonych trudnościami płatniczymi w nadchodzących kwartałach. A która waluta będzie miała wiatr w plecy, gdy napięcia w świecie finansów wybuchną? Zgadłeś: dolar.

Joosta Derksa

Joost Derks jest specjalistą od walut w iBanFirst. Posiada ponad dwudziestoletnie doświadczenie w świecie walut. Ta kolumna odzwierciedla jego osobistą opinię i nie ma na celu profesjonalnej porady (inwestycyjnej).

© Analiza rynku DCA. Niniejsza informacja rynkowa podlega prawu autorskiemu. Zabrania się reprodukowania, rozpowszechniania, rozpowszechniania lub udostępniania treści osobom trzecim za wynagrodzeniem w jakiejkolwiek formie bez wyraźnej pisemnej zgody DCA Market Intelligence.